REITs – Real Estate Investment Trusts (ou Fundos de Investimento Imobiliário), são empresas que possuem ou financiam imóveis geradores de renda em uma variedade de setores.
A maioria dos REITs são negociados nas principais bolsas de valores e oferecem uma série de benefícios aos investidores. Investir nesses ativos é uma maneira fácil de adicionar imóveis ao seu portfólio, sem ter a dor de cabeça de ter que lidar com inquilinos, proporcionando diversificação e recebimento de bons dividendos.
Como funciona um REIT?
Um REIT possui diferentes tipos de imóveis que geram renda, como shopping centers, hotéis, prédios de escritórios, apartamentos, resorts, hospitais, galpões, depósitos e até torres de telefonia celular. A maioria dos REITs concentra-se em um tipo de imóvel, embora alguns possam incluir vários tipos de imóveis.
Geralmente um REIT aluga os imóveis que possui e recebe o aluguel, sendo a sua principal fonte de receita. Entretanto, alguns REITs não possuem propriedades, eles optam por financiar transações imobiliárias e gerar receita com os juros do financiamento.
Como um REIT tem que retornar aos acionistas no mínimo 90% da sua receita tributável como dividendos, normalmente os yields (% que você recebe por ação) são altos.
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Setores de REITs
REITs de Escritório
Os REITs de escritórios possuem e administram imóveis de escritórios e alugam espaços nessas propriedades aos inquilinos. Essas propriedades podem variar de arranha-céus a parques de escritórios. Alguns REITs de escritórios se concentram em tipos específicos de mercado, como distritos comerciais centrais ou áreas suburbanas.
REITs Industriais
REITs industriais possuem e gerenciam instalações industriais e alugam espaços nessas propriedades aos inquilinos. Alguns REITs industriais se concentram em tipos específicos de propriedades, como armazéns e centros de distribuição. REITs industriais desempenham um papel importante no e-commerce e estão ajudando a atender a demanda de entrega rápida.
REITs de Varejo
REITs de varejo incluem REITs que se concentram em grandes shoppings centers, outlets ou imóveis que apresentam grandes varejistas.
REITs de Hotelaria/Resorts
Os REITs de hotelaria possuem diferentes classes de hotéis com base em características como o nível de serviço e comodidades dos hotéis.
REITs Residenciais
REITs residenciais incluem REITs especializados em prédios, residências estudantis, casas pré-fabricadas e residências unifamiliares. Dentro desses segmentos de mercado, alguns REITs residenciais também se concentram em mercados geográficos específicos ou classes de propriedades.
REITs Hospitalares e de Serviços de Saúde
Os tipos de propriedade dos REITs hospitalares incluem instalações para idosos, hospitais, prédios de consultórios médicos, etc.
REITs de Self Storage
Por exemplo, self storages como Depotium, StorageMart, Uhaul, etc.
REITs de Infraestrutura
Os tipos de propriedade dos REITs de infraestrutura incluem, por exemplo, torres de telecomunicações e dutos de energia.
REITs de Data Centers
Como o nome mesmo diz, existem muitos REITs que são especializados em Data Centers.
Entre outros.
Por que investir em REITs?
Os REITs historicamente têm proporcionado retornos competitivos, com base na alta e constante receita de dividendos e na valorização do capital no longo prazo. Sua correlação comparativamente baixa com outros ativos de renda variável também os tornam excelentes ativos para diversificar o portfólio, o que pode ajudar a reduzir o risco geral e aumentar os retornos.
Você pode considerar investir em um REIT por alguns motivos principais:
Obter exposição a imóveis
Um dos principais motivos para investir em REITs é a exposição que eles fornecem a imóveis – residenciais, comerciais ou de varejo – sem exigir que você compre propriedades individuais diretamente.
Além disso, você não tem a dor de cabeça de lidar com inquilinos chatos, seguros, reformas, impostos, etc.
Bons dividendos
Para se qualificar como um REIT, as empresas são obrigadas a pagar pelo menos 90% de sua receita tributável aos acionistas. Isso torna os REITs uma boa fonte de dividendos.
Diversificação de portfólio
Como o mercado imobiliário é uma classe de ativos que não está diretamente ligada aos mercados tradicionais, os REITs podem reforçar seu portfólio quando os mercados despencam.
Desvantagens de investir em REITs
Dito isso, investir em REITs também possui desvantagens, por exemplo:
Maior Volatilidade
Dependendo da categoria de imóveis em que um REIT é investido, os investimentos podem sofrer grandes oscilações devido à sensibilidade econômica. Por exemplo, durante a COVID, alguns REITs de shopping centers e escritórios tiveram grandes dificuldades, com queda dos preços e corte/redução de dividendos.
Como comprar REITs
Se um REIT estiver listado em uma bolsa de valores, você pode comprar ações dele da mesma forma que compraria ações de qualquer outra empresa de capital aberto. Você também pode comprar ETFs de REITs, para lhe dar uma exposição e diversificação ainda maior.
Quanto de seu portfólio deve estar em REITs?
A combinação apropriada para você dependerá de seus objetivos e tolerância ao risco, mas muitos consultores recomendam colocar entre 5-10% em REITs.
Quais são os riscos de investir em REITs?
Embora os REITs não se correlacionem necessariamente com o que está acontecendo no mercado de ações, eles podem ser tão voláteis quanto as ações e são vulneráveis às condições econômicas. Por exemplo, com a mudança no modo de trabalho das empresas, permitindo aos empregados de trabalhar de casa, os REITs de escritório podem sofrer impactos no médio-longo prazo.
Resumo
REITs são ótimos investimentos que possibilitam uma diversificação ainda maior no seu portfólio. Caso você queira entrar no mercado de real estate mas não quer ter a dor de cabeça de lidar com inquilinos, REITs são ótimas alternativas.
Caso você não saiba qual REIT escolher, você ainda tem a sua disposição ETFs de REITs, que diversificam ainda mais os seus investimentos em fundos imobiliários.
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